Dans Donjons & Dragons : Eye of the Beholder, un groupe de quatre aventuriers est recruté par les Seigneurs de Waterdeep pour enquêter sur un mal grandissant sous la cité. Leur mission les mène à travers égouts et donjons pour affronter le Xanathar.
Le jeu adopte une perspective à la première personne sur une grille, typique des jeux de donjon classiques. Les joueurs gèrent les statistiques, sorts et équipements de leurs personnages tout en naviguant dans des environnements labyrinthiques et en résolvant des énigmes environnementales.
Les combats se déroulent en temps réel, exigeant une sélection rapide des actions offensives et défensives. Le titre adapte fidèlement les règles d'Advanced Dungeons & Dragons 2e édition au format portable, avec des classes et races de personnages distinctes.
Notable pour avoir condensé l'expérience PC complexe en une cartouche portable, le jeu conserve la difficulté exigeante et l'atmosphère de la série originale malgré les limitations de l'interface.