Klonoa 2: Dream Champ Tournament mengikuti Klonoa ketika dia menyertai pertandingan dunia mimpi dalam usaha merebut gelaran Dream Champ. Pemain bergerak melalui dunia bertema dan menamatkan setiap peringkat sepanjang perjalanan.
Permainan ini berpusat pada Wind Bullet, yang membolehkan Klonoa menangkap musuh, menggunakannya untuk melakukan lompatan tinggi, atau melontarkannya ke arah objek. Permainan ini turut merangkumi lebih daripada 40 peringkat yang dibahagikan kepada empat latar unsur yang berbeza.
Perkembangannya dibina berdasarkan masa yang ketat dan pengumpulan kristal. Cabaran teka-teki bergantung pada meletakkan musuh di tempat yang betul untuk mengelak dan mengatasi bahaya persekitaran.
Klonoa 2: Dream Champ Tournament menonjol melalui visualnya yang cerah, memanfaatkan perkakasan GBA untuk menghasilkan animasi yang lancar dan sprite yang terperinci, dan ia menandakan keluaran terakhir siri ini pada sistem tersebut.