Lunar Legend acompanha Alex, um rapaz de Burg, enquanto parte em uma jornada para conquistar o título de Dragonmaster, com a amiga de infância Luna e o ser alado Nall ao seu lado.
As batalhas por turnos, mais diretas, permitem ao jogador controlar um grupo de até quatro personagens, usando ataques físicos comuns, magia e as habilidades especiais distintas de cada um.
A exploração acontece em masmorras vistas de cima e por meio de conversas com NPCs por todo o mundo de Lunar, tudo apresentado em uma interface simplificada baseada em menus, ajustada para o Game Boy Advance.
Mais conhecido por sua história condensada, Lunar Legend reduz o Lunar: The Silver Star Story original a uma versão portátil, mantendo seu estilo visual reconhecível inspirado em anime.