Fire Emblem: Schaduwdraak en het Zwaard van Licht vertelt de reis van prins Marth van Altea nadat zijn thuisland is veroverd door het Dolhr-rijk en de sinistere magiër Gharnef. Marth leidt een opstand om het legendarische zwaard Falchion en het schild Fire Emblem terug te veroveren, met als uiteindelijk doel de schaduwdraak Medeus te verslaan.
Deze titel legde de basis voor de kernmechanica van de serie, met beurtgebaseerde gevechten op een raster. Het staat vooral bekend om het introduceren van permanente dood: elke eenheid die in de strijd wordt verslagen, is voor de rest van het spel verloren, wat zorgvuldige planning en tactische positionering vereist om personages in leven te houden.
Spelers beheren een gevarieerde selectie personages, elk met unieke klassen die het bewegingsbereik en wapentypes bepalen. De campagne omvat het navigeren door verschillende terreinen, het veroveren van vijandelijke kastelen en het rekruteren van nieuwe bondgenoten om een goed afgerond leger op te bouwen dat in staat is om sterkere vijanden het hoofd te bieden.
Als eerste spel in de serie hielp Fire Emblem: Schaduwdraak en het Zwaard van Licht het tactische RPG-genre op de NES definiëren. De combinatie van personagegroei en diepgaande strategische gameplay werd een kenmerk van de franchise en bezorgde het een blijvende erfenis in de Japanse gamegeschiedenis.